【機床商務(wù)網(wǎng)欄目 市場分析】2021年，機床工具行業(yè)整體延續(xù)了2020年下半年以來的恢復(fù)性增長態(tài)勢，市場需求持續(xù)改善，行業(yè)運行繼續(xù)保持向好趨勢。機床工具行業(yè)上市公司，作為行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和典型企業(yè)，可從一個側(cè)面展現(xiàn)行業(yè)的運行狀態(tài)。本文從各上市公司2021年年報入手，匯總分析重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司的運行情況。
 

　　一、概況
 

　　根據(jù)本行業(yè)產(chǎn)品特征，我們對國內(nèi)上市公司的機床工具產(chǎn)品收入在總收入中的占比情況進行了梳理分析，甄選了行業(yè)特征比較突出的57家企業(yè)作為行業(yè)上市公司的重點監(jiān)測和分析對象。2021年較2020年增加6家(其中4家為2021年度新上市，1家為2022年初新上市，一家為主營業(yè)務(wù)回歸)。這57家上市公司中，深交所主板23家，創(chuàng)業(yè)板20家；上交所主板6家，科創(chuàng)板8家。
 

　　從行業(yè)上市公司的地區(qū)分布來看，華東地區(qū)居首，占35.1%；華中地區(qū)其次，占28.1%；華南地區(qū)第三，為17.5%。具體分布情況如圖1所示。
 

圖1 行業(yè)上市公司地區(qū)分布情況
 

　　從行業(yè)上市公司的細分行業(yè)分布來看，金屬切削機床行業(yè)居首，占33.3%；磨料磨具行業(yè)其次，占26.3%；工量具行業(yè)第三，占12.3%；數(shù)控裝置行業(yè)第四，占10.5%；金屬成形機床行業(yè)第五，占7%。機床附件及功能部件行業(yè)也占7%。具體行業(yè)分布情況如圖2所示。
 

圖2 行業(yè)上市公司細分行業(yè)分布情況
 

　　二、行業(yè)上市公司主要財務(wù)指標情況
 

　　1、資產(chǎn)負債情況
 

　　截至2021年末，重點監(jiān)測上市公司的資產(chǎn)總計為2390.1億元，同比增長15.3%。負債合計為1188億元，同比增長17.5%。資產(chǎn)負債率為49.7%，同比增長0.9個百分點，同比增長的企業(yè)占66.7%，同比下降的企業(yè)占33.3%。各分行業(yè)的資產(chǎn)負債情況見表1。
 

　　表1 各分行業(yè)資產(chǎn)負債情況表
 

 

　　從分布情況看，資產(chǎn)負債率在40%以下的企業(yè)占比為45.6%，同比下降14個百分點；介于40%-60%之間的企業(yè)占比為38.6%，同比增長17.5個百分點；高于60%的企業(yè)占比為15.8%，同比下降3.5個百分點，其中有兩家企業(yè)超過100%。整體呈現(xiàn)出兩頭收窄、中間擴展的明顯變化。資產(chǎn)負債率的整體分布情況見圖3。
 

圖3 資產(chǎn)負債率分布情況
 

　　2、收益情況
 

　　2021年，重點監(jiān)測的上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入1171.9億元，同比增長33%，僅1家企業(yè)同比下降。實現(xiàn)利潤總額93.9億元，同比增長187.3%，有13家企業(yè)同比下降。2021年末的虧損面為15.8%，同比保持持平。各分行業(yè)的收益情況見表2。
 

　　表2 各分行業(yè)收益情況表
 

 

　　2021年，重點監(jiān)測上市公司的利潤率(利潤率=利潤總額/營業(yè)收入)為8%，同比增長4.3個百分點，同比增長的企業(yè)占57.9%。各分行業(yè)的利潤率情況見表3。
 

　　表3 各分行業(yè)效益情況表
 

 

　　從利潤率的分布來看，2021年度利潤率在0%以下的企業(yè)占比為15.8%，與上年同期保持持平；位于0%-10%之間的占比為28.1%，同比下降1.8個百分點；位于10%-15%之間的占比為8.8%，同比下降5.3個百分點；位于15%以上的占比為47.4%，同比上升7個百分點。整體分布略往15%以上區(qū)域集中。利潤率的整體分布情況見圖4。
 

圖4 行業(yè)上市公司利潤率分布情況
 

　　2021年，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益同比實現(xiàn)增長的企業(yè)占比為54.4%。從其分布來看，0%以下的企業(yè)占比為15.8%，同比上升1.8個百分點；位于0%-10%之間的占比為31.6%，同比下降17.5個百分點；位于10%-15%之間的占比為29.8%，同比上升10.5個百分點；位于15%以上的占比為22.8%，同比上升5.3個百分點。整體明顯往右側(cè)偏移，且分布更為均勻。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益的整體分布情況見圖5。
 

圖5 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分布情況
 

　　4、現(xiàn)金流情況
 

　　2021年，重點監(jiān)測的上市公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為119.1億元；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為163.1億元；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為46.5億元。各分行業(yè)的凈現(xiàn)金流情況見表4。
 

　　表4 各分行業(yè)凈現(xiàn)金流情況表
 

 

　　以下我們選擇部分關(guān)注度較高的行業(yè)上市公司，介紹一下主要指標情況。
 

　　表5 部分上市公司主要經(jīng)濟指標
 

(數(shù)據(jù)來源：各上市公司2021年度報告)
 

　　四、2021年上市公司總體運行情況評價
 

　　2021年重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司的運行情況與機床工具行業(yè)整體基本一致，營業(yè)收入、利潤總額和利潤率等各項主要經(jīng)濟指標和效益指標同比增長，且增幅均明顯高于行業(yè)平均水平。部分企業(yè)利潤增幅超過100%。其主要原因有：特定用戶領(lǐng)域需求旺盛，在產(chǎn)品應(yīng)用場景方面進行了深度開發(fā)，提升了核心競爭力、進口替代加快，以及上年基數(shù)較低等。總體看，上市公司確實是行業(yè)企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)群體。
 

　　重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司營業(yè)收入同比有較大幅度增長，但整體毛利率有所下降，存貨及其中原材料和產(chǎn)成品都明顯增長，原材料增幅尤為突出。同時存貨周轉(zhuǎn)率提升，合同負債同比大幅增長。雖然從一個側(cè)面體現(xiàn)出市場需求旺盛，但受新冠疫情對產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈沖擊，以及原材料大幅漲價等因素影響，行業(yè)上市公司同樣面臨較大運營壓力。
 

　　來源：協(xié)會信息統(tǒng)計部